AEX 18 mei 2012
Never catch a falling knife
De beursgang van Facebook wordt vandaag overschaduwd door een uitermate negatieve stemming op de mondiale aandelenbeurzen. Wat een feestje had moeten worden kan wel eens een nachtmerrie worden.
In navolging van de koersdalingen gisteren in Europa hebben de Amerikanen en de Aziaten het estafette stokje overgenomen en eveneens zware verliezen op de aandelenmarkten geleden.
Voor vandaag ziet de aanvang er zonder meer belabberd uit als gevolg van de negatieve stemming in Azië. Ik moet echter opmerken dat met name de DOW, S&Pen NASDAQ zwaar “ oversold” zijn! De gisteren door mij geïndiceerde koersdoelen blijven onverminderd van kracht echter een tussentijds herstel is niet uitgesloten en kan wellicht voor de daghandelaren een uitkomst zijn.
Fijn weekend
Michael Jabroer
AEX 17 mei 2012
Trojka hier, Trojka daar…. niemand heeft meer centen daar
Woensdag was de dag waarop we als belegger een voorproefje kregen hoe het spectrum de komende maand eruit gaat zien. Geruchten, waarheden maar vooral onwaarheden zullen de kapitaalmarkt overspoelen en grote koersschommelingen veroorzaken waarbij we uiteindelijk rekening moeten houden met steeds lagere standen op de koersenborden.
Ik moet helaas vaststellen dat zonder enige uitzondering de grafieken “narigheid” voorspellen. Mijn pijlen zijn derhalve gericht op de volgende koersniveaus:
DAX 6155, CAC40 2852, BEL20 2027, AEX 280 en DOW JONES 12100. (gem. 5 procent lager vanaf huidige niveau)
Niet iets waar een “Bull” vrolijk van wordt.
Michael Jabroer
AEX 16 mei 2012
Cash or crash!?
De impasse waarin de Grieken verkeren is als spelen met lucifers in een kruithuis. Na de mislukte verkiezingen op 6 mei jl. is er een ‘run’ op banktegoeden op gang gekomen. De Grieken hebben inmiddels € 700 miljoen onttrokken en de situatie kan alleen maar verslechteren.
Leek het er aanvankelijk op dat de Amerikaanse aandelenmarkt niets van de Griekse tragedie aantrok, keerde het tij gedurende de handelssessie en sloten alle drie de indices (DOW, NASDAQ en S&P) in de min.
De Aziatische markten laten eveneens stevige minnen zien en dit belooft het niet veel goeds voor de dag.
De toezegging van de Duitse Bondskanselier Angela Merkel en de kersverse Franse president Hollande dat de Fransen er alles aan zullen doen om de Griekse economie te stimuleren mits de Grieken zich aan het bezuinigingspact houden, komt als mosterd na de maaltijd. De onzekerheid waarin de kapitaalmarkt is beland, zal zeker tot de Griekse verkiezingen op 7 juni aanhouden en haar tol eisen op de aandelenmarkten.
Het bereikte lente akkoord van de Kunduz- coalitie zal ondergeschikt zijn aan de Europese problematiek en weinig stimulans geven.
Ik vrees derhalve dat de steun van de AEX 290 spoedig wordt geslecht en dat er wellicht een poging wordt gedaan om de GAP (AEX 275,10) ontstaan op 28 november 2011, op te vullen.
Michael Jabroer
AEX 15 mei 2012
De storm geluwd.
De reactie van de Amerikaanse en Aziatische beurzen op de stevige koersafslagen in Europa zijn gematigder dan verwacht. Wellicht hebben beide continenten de “wait and see” houding ingenomen in afwachting van meer steekhoudend nieuws.
De zojuist (flink beter als verwachte) gerapporteerde groeicijfers uit Duitsland kunnen de aandelenmarkten in Europa enige verlichting bezorgen en het startschot zijn voor een voorzichtig herstel van de aandelenkoersen.
Een Griekse exit staat niet ter discussie aldus Jean-Claude Juncker, voorzitter van de vergadering van ministers van Financiën van de 17 eurolanden. Hoe men dit wil bewerkstelligen is nog niet duidelijk. Duidelijk is wel dat enig negatief nieuws de geluwde storm kan aanwakkeren en de daling van de aandelenkoersen een vervolg geven. Technisch ziet de aandelenmarkt er onverminderd beroerd uit.
Michael Jabroer
AEX 14 mei 2012
Sucker rally
Een meevallend cijfer over het Amerikaanse consumentenvertrouwen zorgde vrijdagmiddag voor een mooie eindsprint. Toch zal deze eindsprint een kort leven beschoren zijn. Deze “sucker rally” werd veroorzaakt doordat er short posities gedicht moesten worden als gevolg van het uitblijven van een verwachte daling van de aandelenkoersen. Na het slot van de Europese beurzen brokkelde de koersstijging snel af in navolging van een dalend Wall Street.
Vandaag zal de aandelenmarkt geregeerd worden door twijfel, twijfel en nog eens twijfel. En ik verwacht dat de lagere niveaus (AEX 295,37) die vorige week zijn neergezet, wederom opgezocht zullen worden. Krantenkoppen zoals:
*Bleker uit kritiek op Kunduz-akkoord
Bleker, demissionair staatssecretaris van Economische Zaken (CDA) is de eerste die het spit afbijt door publiekelijk zijn twijfel en vrees van de gevolgen van het Kunduz-akkoord te uiten. Nu deze toon gezet is zal de rest van de partijen spoedig volgen. Achteraf blijken de afspraken toch voor de betrokken partijen
(VVD, CDA, D66,GroenLinks en ChristenUnie) schadelijk te zijn voor de achterban.
*Fitch waarschuwt voor exit Griekenland
*Barroso: ‘Grieken desnoods uit euro’
Doen de markt niet veel goed en zullen de belegger weer kop schuw maken.
Michael Jaboer
AEX 11 mei 2012
Voorspelt niet veel goeds!
Krantenkoppen met twijfels zowel bij nationale als internationale overheden blijven overheersen.
Het fraaie herstel donderdag van de AEX (302,94 + 0,96%) onder aanvoering van Aegon, dat beter als verwachte kwartaalcijfers liet zien, is broos. De AEX beweegt angstvallig dicht langs de steunlijn en als ik alle plussen en minnen tegenover elkaar zet is het wachten op een dreun. Ik voorzie voor vandaag dan ook dat de lagere niveaus (AEX 295,37) die eerder in de week zijn neergezet, wederom zullen worden opgezocht.
Michael Jabroer
AEX 10 mei 2012
Noodreparatie.
De haarscheurtjes die gisteren optraden in de AEX werden nipt voor het sluiten van de handelsdag gerepareerd maar of dit afdoende is valt te bezien. De donkere wolken die zich boven Europa opstapelen beloven ook niet veel goeds. Ook de woorden van Nouriel Roubini, Dr. Doom voor intimi, spreekt boekdelen.(zie volledige verhaal)
Gisteren was wederom KPN maar ook ING smaakmaker op Beursplein 5 die de AEX nog enige houvast boden. KPN profiteerde nog steeds van het bod door America Movil en ING omdat de marktkenners zich positief uitlieten over de cijfers over het eerste kwartaal. Echter bij ING plaats ik de nodige vraag tekens.
Ik citeer de woorden van Dhr. Hommen
Om de double leverage geheel te kunnen afbetalen is waarschijnlijk meer nodig dan de verwachte opbrengst van de Aziatische verzekeringspoot, die ING te koop heeft gezet. ”Daarvoor moet dus meer worden gedaan.”
De man van “no nense”spreekt zich hier wel heel vaag uit! Er zit toch geen claimemissie aan te komen?
Michael Jabroer
AEX 9 mei 2012
Onzekerheid is troef.
Het herstel van maandag is gisteren weer abrupt teniet gedaan. Inmiddels bewegen de Europese aandelenmarkten angstvallig langs de steunlijnen. Gebrek aan structureel opbouwend nieuws is daar de oorzaak van. Het kleine beetje teruggekeerde vertrouwen is allang verdwenen en daardoor stapelen de zorgen omtrent Europa zich weer torenhoog op.
De teleurstellende verkiezingsuitslag in Griekenland is een van de oorzaken. De afspraken met de EU staan hierdoor op losse schroeven. De onvoorziene gevolgen daarvan hangen als een donkere wolk boven de kapitaalmarkt.
Ook het zogenaamde “Kunduz” akkoord begint scheurtjes te vertonen omdat de betrokken politieke partijen hun partij principes weer tot leven brengen.
Een verzekering afsluiten op uw bestaande long posities door put opties aan te schaffen kan wellicht wat meer zekerheid bieden. U verzekert immers uw huis en auto toch ook?!
Michael Jabroer
AEX 8 mei 2012
Niet shoppen in P.C. maar E.C
Op 12 maart sprak ik al de verwachting uit dat het “fusie en overname”spel is begonnen. De recent aangekondigde overname van TNT Express door UPS, de overname van Meyns te Oostzaan (weliswaar niet beursgenoteerd) door Berkshire Hathaway Inc. het investering instrument van Warren Buffet en vandaag de aankondiging dat America Movil de bereidheid heeft € 8,00 voor een belang van 28 procent in KPN te betalen bevestigen deze verwachting.
Ook de agio’s die betaald worden duiden erop dat de Europese aandelen ondergewaardeerd zijn.
Gisteren zijn de aandelenmarkten ternauwernood aan een drama ontsnapt. Leek het er aanvankelijk op dat alle lange steun niveaus werden geslecht, zo overtuigend wisten de Europese aandelenmarkten zich weer te rehabiliteren. Dit betekent echter niet dat het gevaar geweken is. Enig negatieve uitlating van een proleet kan de aandelen markt weer beïnvloeden.
De ‘Rode Bal’ is derhalve nog steeds gehesen.
Michael Jabroer
AEX 7 mei 2012
Stoelriemen vast!
De verkiezingsuitslagen in Frankrijk en Griekenland en de daarmee gepaard gaande consequenties voor het Europa beleid zullen de kapitaalmarkt zwaar beïnvloeden. Ook zal het de onzekerheid weer doen toenemen.
De scepsis die aandelenmarkten beheersten zijn realiteit geworden en we zullen ons de komende tijd schrap moeten zetten voor een hoge volatiliteit.
De Nikkei heeft vanmorgen al het spit afgebeten en koerst af op een daling van ruim 2 ,5 procent. Toch adviseer ik u het hoofd koel te houden, immers “what goes down, goes up” en vice versa.
Michael Jabroer
AEX 4 mei 2012
Copy paste!
De handelsdag van donderdag zag er nagenoeg identiek uit als woensdag, met het enige verschil dat we het balletje iets langer hoog konden houden. Nadat de Europese centrale bank had aangekondigd de rente ongemoeid te laten was het snel gedaan met de pret en brokkelde de aandelenmarkten verder af.
Vanaf begin april handelt de aandelenmarkt (AEX) in een nauwe range van 304-310 waarbij af en toe een uitschieter plaats vindt. De langdurigheid van dit patroon is echter wel de voorbode dat een majeure beweging aanstaande is. Als we kijken naar de jaargrafieken dan is de stijgende trend nog altijd in tact. Daarentegen laten de maandgrafieken een zeer vertroebeld beeld zien, vandaar ook de twijfel in de markt. Ikzelf blijf onverminderd “vast”op de aandelenmarkt, echter een ‘touch down’ op 302 (AEX) acht ik niet uitgesloten.. Maandag zullen we het weten!
Fijn weekend
Michael Jabroer
AEX 3 mei 2012
Niemandsland.
De euforische start van woensdagochtend werd geleidelijk gedurende de dag de nek om gedraaid. Tegenvallende macro cijfers uit de eurozone en Verenigde Staten deden het sentiment niet veel goed.
Vandaag zal dit niet anders zijn. Gedurende de dag staan er een reeks van macro cijfers op de agenda en de verkiezingsrace in Frankrijk tussen Sarkozy en Hollande is nog niet beslist. Het is wachten op 6 mei. Volop onzekerheden dus. De nog steeds neerwaarts gerichte steun/weerstandslijn van de AEX (308) blijft eveneens een groot obstakel waar de Bulls en Bears nog stevige strijd leveren. Het is dus even wachten. Het kan nog alle kanten op!
Michael Jabroer
AEX 2 mei 2012
Gaat het nu gebeuren?
Overschaduwd door de Spaanse perikelen en gebrek aan leidend nieuws heeft uiteindelijk de aandelenmarkt wederom naar de bekende steun/weerstandslijn gedrukt. Vandaag ziet het plaatje er iets gezelliger uit. De positieve stemming, dinsdag op de Amerikaanse en Britse beurs en vanmorgen in Azië zal de Amsterdamse aandelenmarkt positief beïnvloeden.
Het gerucht, dat de Europese Commissie het voornemen heeft de begrotingseisen tijdelijk te versoepelen om een verdieping van de economische crisis in diverse eurolanden te voorkomen kunnen wellicht de fantasie prikkelen en de aandelenmarkten eveneens positief beïnvloeden.
Ik blijf derhalve van mening dat er wederom een poging gedaan zal worden om een koopsignaal te genereren waardoor de 320 (AEX) in zicht komt.
Michael Jabroer
AEX 30 april 2012
Koninginnedag hoera
Zo snel als de “Kunduz-coalitie” een akkoord bereikte over de miljardenbezuinigingen, zo traag kwam de Amsterdamse AEX vrijdag op gang. Terwijl de omringende beurzen al fraaie plussen lieten zien, waren wij nog aan het nadenken over dit spoedbesluit en de gevolgen daarvan. Inmiddels zijn we een paar dagen verder en is er met veel lof over de daadkracht van de Nederlandse regering geschreven en gesproken.
Vandaag wordt er traditiegetrouw weer groots Koninginnedag gevierd en zullen de ogen minder op het “Beursplein 5” zijn gericht. Dit betekent echter niet dat de aandelenmarkt niet het ruime sop kan kiezen. De geringe aandelenvolumes kunnen behoorlijke koersuitslagen veroorzaken. Ondanks de toenemende onrust in Spanje met betrekking tot het eveneens genomen bezuinigingsbesluit verwacht ik een positieve stemming op de Europese beurzen en wellicht zeer verrassende koersvormingen.
Fijne Koninginnedag.
Michael Jabroer
AEX 27 april 2012
Saved by the bell
Het had geen dag langer mogen duren anders waren de rapen gaar geweest.
Het bereikte akkoord (bezuinigingspakket 2013) komt precies op tijd anders was de Nederlandse rente in navolging van de Spaanse downgrade vannacht door Standard & Poor’s van A naar BBB+ door het dak gegaan.
In tegendeel! Nederland heeft een visite kaartje afgegeven naar Europa en de rest van de wereld. Nederland heeft aangetoond te kunnen schakelen en zal nu weer vaart kunnen maken.
Ik verwacht dat dit niet ongemerkt aan ons voorbij zal gaan. Enigszins overschaduwd door de Spaanse downgrade verwacht ik dat we vandaag beloond worden met mooie koersstijgingen.
320 (AEX) here we come!
Ik wens u een geweldige Koninginnedag toe.
Michael Jabroer
AEX 26 april 2012
Voorkomen is beter dan genezen.
Overwegend positief nieuws is de houvast voor vandaag om na een rustige start hogere
niveaus op te zoeken. Het gisteren gerealiseerde herstel heeft in veel gevallen de eerder in de
week gecreëerde verkoop signalen geëlimineerd.
Waren we tot voor kort nog bezig met achter de feiten aan te lopen nu doet het mij deugd
dat de regeringspartijen eindelijk gekozen hebben voor het landsbelang en tijdelijk hun
partijbelang ondergeschikt hebben gemaakt teneinde een bezuinigingsakkoord te bereiken .
Indien de partijen hierin slagen zal dat een mooi visitekaartje zijn naar Europa en de rest van
de wereld.
Uitgaande van een goede afloop verwacht ik dat de AEX de 320 spoedig zal slechten.
Michael Jabroer
AEX 25 april 2012
Non event
Mede gesteund door overwegend mooie bedrijfsresultaten kreeg de aandelenmarkt dinsdag het voordeel van de twijfel en werden de geleden verliezen van maandag deels goed gemaakt. Voorlopig lijkt de rust wedergekeerd op de obligatiemarkt en verwacht ik dat de Europese aandelenmarkten verder kunnen herstellen. Toch moeten we op onze hoede blijven want de atmosferische storing in de lucht is nog niet verdwenen. Vanmiddag staan er enkele Amerikaanse macro cijfers op de agenda maar verwacht een rustige handelsdag.
Michael Jabroer
AEX 24 april 2012
Cat en muisspel ten einde.
Nu het Catshuis overleg gestrand is, kunnen we een euforische stemming op de aandelenbeurzen voorlopig uit ons hoofd zetten. De onzekerheid met betrekking tot de verkiezingsdatum en de daarmee gepaard gaande vertraging voor het accorderen van de begrotingsnota zullen de belegger aan de zijlijn houden. Het vertrouwen, voor zover we daarover kunnen spreken, heeft weer een behoorlijke deuk opgelopen.
Gisteren hebben de Europese indices, zoals de CAC, DAX BEL20 en ook de Nederlandse AEX, stuk voor stuk een verkoop signaal gegenereerd. Daarbij werden tevens de steunlijnen
getest.
Vandaag zal blijken of we het hoofd koel kunnen houden en een herstelpoging wagen. Toppen en dalen worden normaliter volgens beurskenners gerealiseerd met volumes. Laten we kijken of deze vlieger ook nu opgaat!
Michael Jabroer
AEX 23 april 2012
Radiostilte.
Ik weet niet of het u is opgevallen, maar alle deals die TomTom de laatste maanden heeft afgesloten zijn zonder enige financiële detail onthult. Doet men dit bewust om de aandeelhouder te verrassen of probeert men de belegger eruit te drukken om zodoende de buit goedkoop binnen te halen? Om na een beursexit zelf de vruchten ervan te plukken terwijl de aandeelhouders jarenlang zijn teleurgesteld.
Ik verwijs u naar mijn bericht van 20 maart jl. waar ik TomTom een van de sluipschutters noem van de AEX.
Bij gebrek aan fundamenteel nieuws is men geneigd om zich vast te klampen aan de technische analyse. Technisch ziet het aandeel er veelbelovend uit en zijn er een reeks aan gaps te vullen die gedurende de laatste 1 ½ jaar zijn ontstaan. Te weten. € 4,32 (28 februari 2012), € 4,82 (27 juni 2011), € 6,46 (18 februari 2011) en tot slot € 7,41 (17 februari 2011).
Gevoed door het gerucht afkomstig van twee goed geïnformeerde bronnen uit de financiële wereld dat TomTom een beursexit overweegt kan de fantasie op hol slaan. Wees
voorzichtig en alert!
Michael Jabroer
AEX 20 april 2012
Waar of niet waar!
De voorspelde spectaculaire beweging van de AEX heeft zich gisteren volledig gematerialiseerd in een slot stand dat op het laagste niveau van de dag lag. Eerlijkheidshalve moet ik bekennen dat mijn verwachting noordwaarts was gericht en niet zuidwaarts.
Het gerucht dat er een mogelijke ‘down grade’ voor Frankrijk in de lucht hangt, bracht de stijgende trend van gisteren abrupt tot een einde. De daarop volgende daling kon vervolgens niet meer gekeerd worden door een ontkenning van de downgrade door Fitch en de Franse overheid. Op dit moment ziet het ernaar uit dat men meer waarde hecht aan geruchten als fundamentals. Vreemd! De cijferregen vanuit de Verenigde Staten is toch overwegend fraai.
Vandaag is het wachten op het Duitse ifo cijfer (ondernemersklimaat) dat om 10 uur bekend wordt gemaakt. Vandaar uit zal de markt weer kleur moeten bekennen en haar richting bepalen.
Fijn weekend.
Michael Jabroer
AEX 19 april 2012
We laten er geen gras over groeien.
Wederom fraaie cijfers hedenmorgen van AKZO en Nutreco. Of dit de markt zal bekoren, moeten we maar weer afwachten. De pessimisten blijven de overhand houden.
Na een geweldige performance op dinsdag liet men er geen gras over groeien om de geslechte weerstand op 310 (AEX) wederom te testen maar nu als steun. Vandaag is het afwachten of de geplande veilingen van staatsobligaties door Frankrijk en Spanje succesvol worden geplaatst.
Eveneens staan er een reeks macro economische cijfers voor vanmiddag op de agenda. Het wordt een afwachtende dag met wellicht een spectaculair einde.
Michael Jabroer
AEX 18 april 2012
Ommekeer.
De overwegend positieve micro en macro economische cijfers hebben de beurzen een enorme impuls gegeven en in veel gevallen, zowel voor individuele aandelen als indices, koopsignalen afgegeven. Daarbij hebben in de meeste gevallen ook de 150-daags gemiddelden de 200-daags gemiddelden van beneden naar boven gekruist.
Kijken we naar de AEX dan kunnen we concluderen dat de index weer in haar stijgende bandbreedte terecht is gekomen en er een steun op 310 is gevormd.
Mijn conclusie is dat de aandelenmarkten de komende dagen de up-trend kunnen voortzetten met als eerste weerstand de 324.
Michael Jabroer
AEX 17 april 2012
Als er een schaap over de dam is, …
Nu Japan daad bij woord voegt en €46,8 miljard beschikbaar stelt aan het IMF zal het mij benieuwen wie de volgende is. Sterker nog, of er überhaupt landen zijn die volgen.
Gisteren leek het er weer even op dat de AEX ook een fluctuatiemarge heeft ingevoerd, net als dat de Chinezen hebben gedaan voor hun nationale munt de yuan. Met gemak werd de AEX over een bandbreedte van 1 ½ procent heen en weer geslingerd en is het maar al te duidelijk dat de nervositeit nog steeds niet is geweken.
Aan de ene kant is er de berichtgeving rond de Spaanse rente, die er niet al te rooskleurig uit ziet, en aan de andere kant de positieve micro maar vooral ook macro cijfers uit Amerika. De gemengde berichtgeving veroorzaakt een patstelling tussen de “Bulls “en de “Bears”.
Ik vrees dat als deze patstelling niet gauw plaats maakt voor duidelijkheid dat de “bears” haar kansen zullen benutten om de aandelenmarkten onder druk te zetten. We zullen zien wie deze “battle”wint.
Michael Jabroer
AEX 16 april 2012
Spaanse griep
Wisselende berichten houden de aandelenmarkten weer in een spagaat en nu lijken de Bulls vroegtijdig geveld door de Spaanse griep. Deze week zal blijken over deze griep overslaat in een epidemie. Vooralsnog ga ik er vanuit dat er bijtijds een vaccin zal zijn om deze griepgolf te onderdrukken. De overweging van Japan om € 45,8 miljard bij te dragen voor het optrekken van een mondiale beschermingswal van het IMF zal de overige landen, zoals onder andere China en Brazilië, over de streep trekken om ook een duit in het zakje te doen. Wederom een beurs waarbij het alle kanten op kan. Wees alert.
Michael Jabroer
AEX 13 april 2012
Molensteen om de nek
De suggestie dat een olievlek in de Golf van Mexico toebehoort aan Kon. Shell had gedurende de handelsdag de aandelenmarkt in haar grip. Doordat Shell een zwaargewicht is in de index was het voor een groot deel van de dag verantwoordelijk voor de druk op AEX index. (circa 2 ½ punt). Het zwaard van Damocles werd echter weggenomen nadat Shell rapporteerde dat de olievlek hoogstwaarschijnlijk niet veroorzaakt is door de oliegigant.
De aandelenmarkten kregen vervolgens nog een extra zetje in de rug toen bleek dat de handelsbalans van de VS zich beduidend beter ontwikkelde dan verwacht. Minder import en meer export. Wat naar mijn mening wordt toegeschreven aan minder import van olie. Omdat de vraag naar olie een zwaar inflatoire factor is, betekent het in dit geval dat vrees voor een hogere inflatie wordt weggenomen en dan komt bij de belegger al gauw de -voorbarige- gedachte om de hoek kijken dat de Fed. klaar zal staan om “Q3”uit de kast te halen zodra de inflatie onder de 2% komt.
Ik acht de kans echter gering. Als ik alleen al kijk naar de tot dusver gerapporteerde 1e kwartaalcijfer van de Amerikaanse bedrijven zal de Fed eerder kiezen voor een verder autonoom herstel van de economie.
Voor vandaag ga ik er van uit dat de haussiers onder u met een ‘dikke smile’ het weekend in zullen gaan. Een prachtig slot op Wall Street (nagenoeg hoogste punt van de dag), Azië in de plus en een in het water gevallen Noord Koreaanse raket zullen de positieve stemming van gisteren een vervolg geven.
Fijn weekend.
Michael Jabroer
AEX 12 april 2012
Bij de les blijven!
De aandelenmarkten hebben zich gisteren, zij het schoorvoetend, van hun goede kant laten zien door op te veren van de cruciale steunpunten. De Rsi’s. die behoorlijk in de “over sold” zone stonden, hebben zich wederom bewezen als een betrouwbare indicator.
De boodschap van de Fed, (Beige Book) dat de economie in alle 12 regionen hebben bijgedragen aan een gematigd gemiddelde groei werd door de markt goed ontvangen en zal vandaag een steuntje in de rug geven om het herstel na de forse daling voort te zetten. Indien de AEX de weerstand van 312,65 weet te slechten kunnen we mogelijk de up trend hervatten. Het blijft even spannend de komende tijd. Goed bij de les blijven dus!
Michael Jabroer
AEX 11 april 2012
Buy or bye bye!
Wat is een Bradley-datum?
Het is een aan de hand van de stand van de planeten berekende datum waarop er vaak sprake is van een keerpunt op de beurs. De datum dient met een marge van een of twee dagen zowel voor- als achteraf te worden genomen.
Het is te vaak waar om alleen maar toeval te kunnen zijn.
Een interessante website vindt u hier.
Het staat ook niet vast wat de richting is. Het kan een keerpunt omhoog of omlaag zijn, maar ook een forse versnelling binnen een reeds ingezette beweging.
Als de beurs de voorgaande periode sterk is gestegen, dan is de kans groot dat er op een Bradley-datum een top wordt gevormd waarna een daling zal inzetten.
Bij een daling in de periode voor de Bradley-datum zal een bodem worden gezet, gevolgd door een stijging.
We accepteren al dat de maan invloed heeft op de waterstanden en zonneactiviteit impact heeft op de werking van systemen op aarde. Wie dat erkent kan ook ruimte geven aan de idee dat er waarschijnlijk nog veel meer is.
Voor 2011 waren de Bradley-momenten bijvoorbeeld:
Op 18 februari 2011 bereikte de AEX zijn jaar top op 374,19
Op 29 juli 2011 begon de versnelling van de daling van de AEX met ruim 60 punten (1) vanaf ca. 329.
Op 27 oktober 2011 bereikte de AEX een nieuwe top op 315,45
Op 24 november 2011 was er een nieuwe bodem op 271,61
Op 30 december 2011was er weer een top op 312,47
In al deze gevallen was de Bradley-datum correct met een marge van maximaal twee dagen.
In 2012 zijn de belangrijkste draai- en/of versnellingsmomenten volgens Bradley:
16 maart – top
12 juni – bodem (?)
28 juli – top (?)
22 december – bodem (?)
Daarnaast zijn er minder belangrijke momenten op:
11 april
23 april
14 augustus
25 augustus
30 september
9 oktober
1 november
14 november
Michael Jabroer
AEX 10 april 2012
Na een vrolijk paasweekend staan de aandelenmarkten er in beginsel minder vrolijk voor. Een gisteren afgegeven verkoopsignaal voor de Dow Jones en een lager slot voor de Nikkei zullen in Amsterdam voor een lagere en twijfelende start zorgen. Een gebrek aan noemenswaardig nieuws zal de afwachtende houding versterken. Ondanks de lage RSI’s is er nog ruimte voor de indices om lagere niveaus op te zoeken waarbij ik mijn vizier voor de AEX heb gericht op 308/309 wat tevens een uitermate belangrijke steun is voor de aandelenmarkt. Hopelijk houdt deze stand!
Michael Jabroer
AEX 5 april 2012
We zijn er bijna, maar……
De heftige reactie van gisteren (- 2,53% AEX) vertoont veel parallellen met de beweging van 6 maart (-2,2%). De reactie op de slachtpartij in Europa kreeg geen noemenswaardig vervolg op de Amerikaanse en Aziatische aandelenmarkten.
Vele tegenstrijdige berichten maken de belegger kopschuw. Aan de ene kant hoor je opbeurende geluiden over de Amerikaanse auto-industrie, terwijl in Europa de vooruitzichten veruit belabberd zijn.
De primaire reacties op de beurzen zijn naar mijn mening zwaar over trokken. Terwijl de rapportages met betrekking tot de Amerikaanse auto industrie betrekking hebben op aantal verkocht auto’s wereldwijd wordt er in Europa gesproken over de afzet verwachtingen in Europa en dus niet wereldwijd. Indien de Europese autofabrikanten op de zelfde wijze zich zouden uitlaten komen we tot de conclusie dat het er helemaal niet zo slecht voor staat. (zie recente vooruitzichten, BMW, AUDI/VW en Mercedes) Zo zijn er meer sectoren waarvan de ontwikkelingen foutief geïnterpreteerd worden. Als voorbeeld kijk ik naar de koersreactie van TomTom dat volledig wordt afgestraft op de “Schrikkeljaar bug” maar waren er recentelijk geen mooie deals met autofabrikanten zoals Ford afgesloten?
Vandaag wordt een dag van bezinning en de gisteren gevormde gap op 322.03 (AEX) zal spoedig opgezocht gaan worden waarbij we dan tevens op een weerstand aankomen die zich volgende week zal moeten gaan bewijzen.
Fijn Paasweekend toegewenst.
Michael Jabroer
AEX 4 april 2012
Verwarring
Naar alle waarschijnlijkheid zullen we toch een tandje lager moeten. Dit betekent dat we een lagere bandbreedte gaan op zoeken, zoals reeds eerder (3 april) deze week al opgemerkt. Ondanks de bemoedigende woorden van de Fed, dat verdere stimulerende maatregelen niet noodzakelijk zijn indien de economie zich blijft ontwikkelen als nu het geval is, schoot bij de beleggers toch in het verkeerde keelgat. Een constatering die eerder als een teken van “kracht” moet worden gezien wordt volledig afgeserveerd.
Beduidend hogere autoverkopen in de VS, zoals GM, Chrysler en Ford over maart meldden, zijn in mijn ogen toch de eerste tekenen van een economisch herstel. Dit kon de aandelenmarkten evenmin bekoren. Vooruitlopend op een lang Paasweekend zullen beleggers een afwachtende houding aannemen en risico’s mijden.
Michael Jabroer
AEX 3 april 2012
Vasthouden
Maandag leek het er aanvankelijk op dat de mineur stemming van vorige week een vervolg zou krijgen. Een meevallend macro-economisch cijfer rond de klok van vier uur uit de VS (PMI) gaf de Europese aandelenmarkten echter vleugels om vervolgens op het hoogste niveau te sluiten.
Voor vandaag verwacht ik na een aarzelende start een vervolg van de gisteren ingezette stijging. Het feit dat we zijn afgeketst op de steun van 321 (AEX) kan wel eens een belangrijk moment zijn geweest. Indien de aandelenmarkt de lagere toppen weet te slechten zal de bovenkant van de eerder genoemde bandbreedte (AEX 340) worden opgezocht.
Michael Jabroer
AEX 2 april 2012
Q2
De komende dagen zal blijken of de AEX binnen de stijgende bandbreedte (320-340) blijft of niet. De laatste weken toont de aandelenmarkt veel vermoeidheidsverschijnselen en schurken we tegen de steunlijn aan. Indien de aandelenmarkt niet in staat is deze steun vast te houden moeten we ernstig rekening houden dat de stijgende trend een tandje lager wordt gezet waarbij de bandbreedte zich verplaatst naar (307-320).
Vooralsnog ben ik van mening dat een groot aantal macro cijfers werden beïnvloed door de grote onzekerheid met betrekking tot het tweede noodpakket voor Griekenland begin maart en dat de komende data wel eens voor verrassingen kunnen zorgen in positieve zin. Daarom wees niet te voorbarig in het afbouwen van uw posities. Een put optie is wellicht een idee!
Michael Jabroer
AEX 30 maart 2012
Angsthazen
De opvulling van de technische gap op 320,17 (AEX), waar ik op 26 maart j.l. over schreef, is een feit. Onder aanvoering van de zwaar onder druk staande financiële waarden is er een laagste stand van 320,18 neergezet om vervolgens op 321,09 de dag uit te gaan.
Het vooruitzicht op een beduidend lagere opening op Wall street gaf de angsthazen ruim spel. Het herstel dat na 2 ½ uur handel op Wall Street optrad was te laat om het tij te keren. Vandaag zal de markt in het teken staan van de in Kopenhagen gehouden ontmoeting, bijgewoond door de zogenoemde eurogroep. De ministers van Financiën van de eurozone moeten het zien eens te worden over een mogelijke verhoging van het permanente noodfonds voor in financiële problemen geraakte eurolanden.
Het opvullen van de boven genoemde gap doet mij deugt. Technisch bleef dit een obstakel voor een verdere stijging van de markt! Op een na zijn alle gap’s, die ontstaan zijn gedurende de stijging van 25 november 2011, opgevuld. Over de enige gap op 275,21 (AEX)zullen we het voorlopig maar niet hebben gezien het steunniveau waarop we beland zijn. Ik ga, mede gezien de gematigde reacties op de Amerikaanse en Aziatische beurzen ervan uit dat we in rustiger vaarwater komen en de angsthazen hun holen weer opzoeken.
Fijn weekend.
Michael Jabroer
AEX 29 maart 2012
Kort op de bal.
Alle ogen zijn gericht op het Catshuis. Vandaag, voor 12 uur wil de oppositie schriftelijk bevestigd hebben hoe de situatie ervoor staat. En zal blijken of Nederland op een kabinetscrisis afstevent.
De te hoge verwachting met betrekking tot de Amerikaanse duurzame consumptie goederen over de maand februari was de boosdoener van de dag en heeft wederom de herstelpoging van de Europese aandelenmarkten abrupt de kop in gedrukt om vervolgens op het laagste punt van de dag te sluiten. Dit terwijl 2,2 procent toch een mooie stijging is, maar inderdaad wel minder dan de 3 procent waarop werd gerekend.
Vandaag zullen de aandelenmarkten wederom in de ban zijn van een reeks op stapel staande macro cijfers t.w. Duitse werkloosheidcijfer (maart), Europese economische sentiment, Amerikaanse economische groeiraming Q4 en tot slot de Amerikaanse wekelijkse steunaanvragen.
Vervolgens zal de vermoedelijke goedkeuring van het verhogen van het Europese hulpfonds tot € 940 miljard morgen in Kopenhagen, de aandelenmarkten eveneens in haar grip houden. Reden te meer om “kort op de bal” te spelen!
Michael Jabroer
AEX 28 maart 2012
De tweede ronde
Na de bekendmaking gisterenochtend van een beduidend lagere inkomensverwachting in Duitsland was het snel gedaan met de pret. De hoge niveaus bleken niet houdbaar. Een herstelpoging werd in de kiem gesmoord na de bekendmaking van een verdere daling van de Amerikaanse huizenprijzen.
Voor vandaag verwacht ik een rustige start. De teleurstelling is alweer naar de achtergrond gedreven en het is wederom wachten op ‘what’s next’. Persoonlijk denk ik dat de hogere niveaus, die gisteren gedurende de handelssessie zijn neergezet (AEX 332,44) weer opgezocht zullen worden en daarmee blijft de stijgende trend intact.
Michael Jabroer
AEX 27 maart 2012
Accommoderen is enthousiasmeren.
De aandelenmarkt heeft maandag goed revanche genomen na een week waarbij de sceptici de overhand kregen. Een meevallend Ifo cijfer en bemoedigende woorden van Fed voorzitter Ben Bernanke, dat accommodatieve monetaire politiek nog steeds wenselijk is, geven de aandelenmarkten een extra steun in de rug.
Vanmorgen is de stemming op de Aziatische markten opgewekt met plussen van ruim 1,5 – 2% voor de Japanse Nikkei en Chinese Hang Seng.
De uitbraak uit de impasse van afgelopen week heeft de “bulls” weer op pad gestuurd om mogelijk deze week een aanval op de 340 (AEX) te doen.
Michael Jabroer
AEX 26 maart 2012
Daar gaan we weer!
De bezorgdheid van de Italiaanse premier, Mario Monti, dat Spanje de schuldencrisis opnieuw kan doen escaleren zal de aandelenmarkt wederom in een twijfelende positie manoeuvreren. Een gemixt beeld op de Aziatische beurzen en Amerikaanse futures licht in de plus zullen voor een gematigd positieve opening zorgen. Vervolgens zal de markt wederom een afwachtende houding aan te nemen totdat de Ifo cijfers (Duitse ondernemersvertrouwen) om 10 uur bekend gemaakt worden meer duidelijkheid scheppen omtrent de economische stand van zaken. Indien tegenvallend, zal de gap op 320,17 (AEX) waarover ik het reeds vorige week schreef, opgezocht worden. Op dit niveau zal blijken of de aandelenmarkt over voldoende vertrouwen en veerkracht beschikt om niet door deze cruciale steun heen te vallen.
Michael Jabroer
AEX 23 maart 2012
“Bull” op stal!
De toon was gisteren vroeg gezet door een lagere opening als gevolg van een tegenvallende inkoopmanagersindex in Duitsland en de eurozone om vervolgens zonder enige noemenswaardige poging tot herstel de dag uit te gaan met verliezen van ruim 1 procent.
Ik wil er echter op wijzen dat deze gerapporteerde indexcijfers een projectie waren van een maand waarin de onzekerheid ongekend hoog was als gevolg van het wel of niet goedkeuren van het tweede noodpakket voor Griekenland. We weten ondertussen wat de stand van zaken is!
Met de wetenschap dat er maandag ook nog enkele macro cijfers op de agenda staan, namelijk de Duitse Ifo (ondernemersvertrouwen) en het Nederlandse producentenvertrouwen verwacht ik dat de aandelenmarkten vandaag niet op avontuur zullen gaan.
Ik verwacht echter wel dat de “bull” die de laatste dagen op stal is gezet aan het begin van de nieuwe week de wijde weide in gaat.
Voor de technische handelaren wil ik ook nog wijzen op de sterk afgekoelde tweedaagse RSI’s.
Fijn en zonnig weekend toegewenst.
Michael Jabroer
AEX 22 maart 2012
Zwabberen!
Gebrek aan richtinggevend nieuws heeft ervoor gezorgd dat de aandelenmarkt een weifelende houding heeft aangenomen. Men ziet dan ook gelijk dat de technische handelaren hun kans pakken om recent ontstane gaps (AEX 331,96 op 13 maart jl.) en voormalig genomen weerstanden weer als steun te slechten.
Vandaag staan er weer een reeks macrocijfers op de agenda waarop de aandelenmarkten wederom een afwachtende houding aannemen. Indien deze patstelling aanhoudt, is het in het meest extreme geval mogelijk dat de gap ontstaan op 7 maart jl. op 320,17 eveneens wordt opgezocht zonder dat er afbreuk wordt gedaan aan de stijgende trend. Zit ‘tight’
Michael Jabroer
AEX 21 maart 2012
Zig[go] of zig zag
Het enthousiasme waarmee de belegger onze nieuweling omarmt is hartverwarmend. Er is duidelijk behoefte aan vers bloed en het gegeven dat de belegger zijn nek durft uit te steken ondanks de scepsis van analisten met betrekking tot de waardering ten opzicht van de “peer” groep doet mij deugd.
Ik zie de eerste handelsdagen voor ZIGGO dan ook met vertrouwen tegemoet. Jammer dat de beurs gisteren een iets heftigere reactie vertoonde dan ik had voorzien. Ik zie de “down tick” van gisteren dan ook als een vervelende interruptie die waarschijnlijk gedurende de handelsdag weggepoetst wordt. Een mooie beursdag had Ziggo een extra steuntje in de rug kunnen geven! Hopelijk wordt het enthousiasme verder beloond.
Michael Jabroer
AEX 20 maart 2012
Boskalis en TomTom sluipschutters
Vanmorgen verwacht ik dat de beurzen een identiek beeld laten zien aan gisteren met weinig schokkende bewegingen. Het gebrek aan richtinggevend nieuws is een prettige bijkomstigheid voor de aandelenmarkten om alles weer op een rijtje te zetten.
Toch zijn er enkele aandelen die fors kunnen uitbreken. Mijn oog is daarbij gevallen op Boskalis en TomTom die als een sluipschutters in een terughoudende markt momentum opbouwen.
Technisch ziet het er naar uit dat Boskalis de domper na het missen van het Wheatstone project volledig heeft verwerkt en dat een krachtige uitbraak aanstaande is. Ditzelfde geldt voor TomTom.
TomTom heeft het, na de tegenvallende rapportage van de jaarcijfers op 28 februari, zwaar te verduren gehad met een koersdaling van 15%. Hoe verdeeld de meningen ook zijn omtrent TomTom, het ziet het er naar uit dat de technische GAP die op 28 februari is ontstaan (€4,32) spoedig wordt opgevuld.
De gezamenlijke rapportage van een 10,2% belang door Janivo en Cyrte daags na de stevige koersreactie (niet de minste) steunt mijn gevoel dat TomTom op de goede weg is met het transformeren van een hardware naar een software onderneming. Tevens de stilte waarmee deals tot stand worden gebracht en de terughoudendheid met betrekking tot financiële details doen mij vermoeden dat er op den duur wel eens iets moois uit kan komen.
Verder moet men in het achterhoofd houden dat de “overnamemachine “ ook langzaam op gang is gekomen. TomTom is zeker een gewillige prooi. “Volgens mij heeft Apple nog wat centen te besteden”!
Michael Jabroer
AEX 19 maart 2012
Toch nog een toegift van UPS
De strijd om TNT express is geslecht met een geringe verhoging van het bod door UPS naar € 9,50. En dus raken we weer een AEX fonds kwijt! Who’s next?
Voor vandaag verwacht ik een rustige start waarbij ik opmerk dat diverse indices behoorlijke hoge RSI’s vertonen. Dit hoeft echter niet te betekenen dat er een stevige correctie op de loer ligt. De ondertoon van de aandelenmarkt is dermate goed dat ik opteer voor een consolidatie in combinatie met een zijwaartse beweging om later in de week de opmars te vervolgen.
Voor de obligatie beleggers onder u ziet het er minder rooskleurig uit en voorzie ik verder dalende koersen en dus stijgende rendementen.
Michael Jabroer
AEX 16 maart 2012
Let’s continue.
Een koopsignaal voor de AEX, een slotrally en de hoogste stand voor de AEX sinds 1 augustus 2011 zijn wat mij betreft voldoende ingrediënten om aan te nemen dat de weg naar boven een vervolg krijgt.
De slotstanden werden gisteren redelijk overtuigend neergezet. De geruchten dat de Amerikaanse en Britse overheid hun oliereserves aanspreken om de stijgende olieprijs een halt toe te roepen gaven de beurzen een extra zetje in de rug.
De kleine optie expiratie van vanmiddag zal weinig tot geen spektakel opleveren en de geringe macro economische data (VS cons. prijzen, Ind. productie en cons. vertrouwen UvM) evenmin, behalve een toenemende kracht van de Bull Markt.
Michael Jabroer
AEX 15 maart 2012
BOKA OK!
Na de koersdreun van 9% voor Boskalis op 9 februari jl. als gevolg van het missen van het Wheatstone baggerproject zijn de vanmorgen gerapporteerde jaarcijfers niet onverdienstelijk te noemen en beter dan de analisten hadden verwacht.
Technisch heeft het aandeel de laatste weken wel wat te verduren gehad waarbij de steun op circa 27,70 euro diverse keren werd getest. Gisteren lag het aandeel in een goedgemutste beurs er belabberd bij met een verlies van 1,55% wat mijns inzien veroorzaakt werd door de professie die vooruitlopend op de publicatie van de jaarcijfers haar boeken aan het schonen was.
De minder laag uitgevallen winstdaling van 18 procent tegen een verwachte daling van 22 procent door analisten en geen verdere negatieve ontwikkelingen zal de rust in het fonds doen terugkeren. Ik verwacht daarom dat het aandeel spoedig de oude toppen die medio januari neergezet zijn (31,25) zal gaan opzoeken en met steun van een goed marktsentiment zal slechten.
Voor wat betreft de overige beurzen ziet het er vandaag zowel letterlijk als figuurlijk zonnig uit en zullen we de opmars voortzetten.
Michael Jabroer
AEX 14 maart 2012
He he eindelijk!
Na maanden van dweilen wisten we gisteren eindelijk met overtuiging de weerstand van 328 (AEX) te slechten. Ook de omliggende beurzen zijn in staat geweest om duidelijke koopsignalen te genereren zoals de DAX, CAC 40 en BEL 20. De GAP van 342,12 voor de AEX komt nu weer in het vizier en gemeten naar de kracht waarmee de beurzen gisteren hogere niveaus wisten te bewerkstelligen verwacht ik dat deze GAP zeer spoedig opgevuld zal worden. Ik acht een directe uitschieter naar 347 punten niet uitgesloten.
Michael Jabroer
AEX 13 maart 2012
Kleur bekennen.
De aandelenmarkten zijn de week lusteloos van start gegaan en zelfs opbeurende berichten van de OESO, dat de leidende indicatoren op een verdere verbetering duiden, konden de belegger niet inspireren.
Vanmorgen ziet het er niet anders uit. Een reeks macro economische cijfers zoals de Duitse ZEW-index (economisch sentiment) om 11 uur en detailhandelsverkopen, bedrijfsvoorraden en een rente besluit in de VS zullen de markten in haar greep houden. Hierbij moet ik overigens wel opmerken dat technisch gezien de markt in een steeds nauwere wig-formatie handelt en vandaag of morgen kleur moet bekennen door een uitbraak of naar boven of naar beneden. Ik opteer voor het eerste.
Michael Jabroer
AEX 12 maart 2012
Beste jongetje uit de klas.
Het ziet ernaar uit dat de economische wetten weer terrein winnen op de psychologie. De euro die voor kort gold als graadmeter voor het vertrouwen in Europa, begint langzaam maar zeker de voor lange tijd uit zicht gebleven verhouding van de rentestand te volgen.
De Amerikaanse FED, die voor lange tijd een lage rente politiek heeft gevoerd, is er goed in geslaagd massaal buitenlandse investeerders te lokken om Amerikaans schatkist papier (Treasuries) te kopen. Amerika heeft na aanvang van het ‘Lehman debacle’ en alles wat daarop volgde goedkoop geld weten aan te trekken ten koste van Europa, een continent dat niet volledig doordrongen was van de ernst van de economische situatie. Dit leidde ertoe dat het vertrouwen in de Europese munt ver te zoeken was en de lage rente vergoeding op Amerikaans schatkistpapier werd gecompenseerd door een groter vertrouwen in de dollar.
Nu de Amerikaanse cyclus vooruit loopt op die van Europa voor wat betreft het economisch hertel loopt de langdurige periode van lage rente in Amerika ten einde en zal de rente eerder verhoogd dan verlaagd worden. Dit moet niet alleen als wapen tegen inflatie worden gezien, maar ook als een terugkerend vertrouwen in de Amerikaanse economie.
Wat betekend dat voor “ons” Europeanen?
Europa kan zich nog lang niet de luxe permitteren van een renteverhoging want we staan nog maar aan het begin van het puinruimen. Dat zal impliceren dat de €/$ verder zal verzwakken.
Negatief voor Europa? Nee, integendeel!
De renteverhogingen die ter zijner tijd in Amerika doorgevoerd gaan worden zullen de obligatiemarkten onderdruk zetten. In eerste instantie denken we daarbij aan grote verliezen want bij stijgende rentes horen dalende obligatiekoersen en stijgende rendementen. Ik ben echter van mening dat de kracht van de dollar deze verliezen ruimschoots compenseert en de reeds in gang gezette ‘bull market’ voor aandelen een extra stimulans geven voor een langdurige stijging.
Obligaties gaan weer plaats maken voor aandelen! En de behaalde winsten op de Amerikaanse kapitaalmarkten zullen hun weg vinden naar Europa waar de Amerikanen heerlijk gaan shoppen met hun sterke dollar, die overigens onze export positie een extra boost zal geven.
Michael Jabroer
AEX 9 maart 2012
Hoop.
Vaak word er gezegd dat “hoop” een uitgestelde teleurstelling is.
Gisteren werd, wat mij betreft, deze stelling in een dag om zeep geholpen. De venijnige verkoopsignalen die eergisteren gecreëerd waren, en waarvan ik hoopte dat deze weggepoetst zouden worden, zijn door een sterke ‘U-turn’ van alle aandelenmarkten volledig de kop in gedrukt.
Het bereikte resultaat met betrekking tot de schuldenruil zal vandaag een extra steun in de rug zijn om de opgaande lijn voort te zetten.
Een stand van de AEX richting 328,50 acht ik daarom vandaag niet uitgesloten waarbij het doorbreken van de zware weerstand van 332,50 ook niet ondenkbaar is.
Michael Jabroer
AEX 8 maart 2012
Cruciaal
Even leek het gisteren dat de verliezen van afgelopen dinsdag een vervolg zouden krijgen, maar de aandelenmarkten wisten zich goed te herpakken. Toch moet ik opmerken dat zich hier en daar technisch een aantal vervelende signaaltjes hebben ontpopt. Gezien de ontwikkelingen op dit moment: relatief mooi slot op Wall Street, stevige plussen op de Aziatische borden, herstellende Euro maar vooral de mededeling dat tot dusver 60% van de banken zich hebben aangemeld voor de Griekse obligatie SWAP, is mijn mening dat deze vervelende signalen vandaag weggepoetst worden. Vandaag zou een cruciale dag kunnen zijn of we de stijgende trend voortzetten of dat we een tijdelijke ‘set back’ krijgen.
Michael Jabroer
AEX 7 maart 2012
Angst is een slechte raadgever.
De aangekondigde griepgolf is gisteren omgeslagen in een epidemie, of wordt het allemaal weer overdreven?
Feiten met betrekking tot het wel of niet succesvol afronden van de ‘haircut’ op Grieks schuldpapier door de banken is niet bevestigd. Toch sloeg de onzekerheid toe. Beleggers reageerden als kuddedieren met flink lagere koersen tot gevolg.
De reactie op de uitermate negatieve stemming op de Europese en Amerikaanse beurzen werd door de Aziaten gematigd ontvangen. Vanmorgen staan de Amerikaanse futures in de plus en verwacht ik dat beleggers en handelaren weer tot bezinning komen gedurende de dag.
Michael Jabroer
AEX 6 maart 2012
Geveld door griep.
Gisteren, na een reeks van macro-economische data en een herstel poging wat resulteerde in een nagenoeg onveranderde stand voor de AEX, werden we toch weer geïnfecteerd door een reeks negatieve statements. Ook de weifelende start op Wall Street dreef de kopers naar de zijlijn en nodigde de verkopers uit om weer in actie te komen.
Vanmorgen ziet het beeld er niet anders uit en ontbreken vooralsnog impulsen die de markten richting kunnen geven. We nemen dus maar een hete grog en zieken lekker uit.
Michael Jabroer
AEX 5 maart 2012
Rustige start.
Na een richtingloze handelsdag vrijdag op Wall Street, Azie vanochtend in mineur en een €/$ die licht terrein prijsgeeft, zal de markt met een kleine min van start gaan.
Het gebrek aan richtinggevend nieuws zal de aandelenmarkten in de ochtenduren tevens wat opstartproblemen bezorgen. Macro-economische data, zoals de inkoopmanagers index bij onze oosterburen en vanuit de eurozone en de detailhandelsverkopen eveneens uit de eurozone kunnen daar verandering in brengen.
De goede performances van de cyclische aandelen afgelopen vrijdag wijzen erop dat de weg naar boven nog steeds intact is en ik verwacht dan ook dat de aandelenmarkten later gedurende de dag het herstel zullen voortzetten.
Michael Jabroer
AEX 2 maart 2012
Tussenstop TGV.
Ik wil u vanmorgen even verwijzen naar mijn marktcommentaar van 2 januari jl.
De reden is dat we inmiddels in een soortgelijke situatie verkeren. De aandelenmarkten hebben al behoorlijk wat voor hun kiezen gekregen en wisten dit goed te verwerken.
Daarom is het nu tijd voor de volgende stap!
Als ik de media mag geloven zitten we met z’n allen op een stevige correctie te wachten. Gebaseerd op de feiten zit daar logica in, echter mijn ervaring is dat de markten zich meer door de psychologie laten leiden. De gedachte dat de markten zich vergissen zou ik als ik u was maar snel overboord zetten, want volgens mijn simplistisch psychologische benadering is een korte en krachtige rally in aantocht waarbij gedacht moet worden aan : CAC 40 (3499) + 12%, DAX (7389) +6%, AEX (326,55) +5% en Bel 20 (2888) +8% voor de zomermaanden. Koop op tijd uw kaartje en mis deze trein niet!
Ik wens u een fijn weekend toe.
Michael Jabroer
AEX 1 maart 2012
Driemaal is scheepsrecht.
De aanvankelijk positieve reactie op het geleende bedrag van 530 miljard euro door de Europese banken (LTRO) werd al spoedig verstoord door twijfel waarna de Europese indices de groene standen moesten inruilen voor rood.
Het ‘Beige Book’ van de FED (VS) die een bescheiden tot matige groei rapporteerde over de maanden januari en februari kon de markt ook niet inspireren.
Vanochtend komt daar nog bovenop dat het CPB de groeiramingen voor Nederland heeft verlaagd.
Alom weer een reeks negatieve impulsen die de markten moeten verwerken.
Toch zijn er technisch gezien weer een aantal ‘benchmarks’ neergezet waarop we ons kunnen focussen. Het blijft derhalve onrustig maar de hogere koersen die gisteren intra day zijn neergezet zullen ook vandaag weer worden opgezocht.
Michael Jabroer
AEX 29 februari 2012
Nieuwe ronde, nieuwe kansen
De poging om de stijgende trend weer op te pakken werd gisteren overschaduwd door TomTom die voor de zoveelste keer de belegger in zijn hemd liet staan. Vandaag zal de hoogte van het bedrag dat de gezamenlijke Europese banken van de ECB lenen (LTRO) bepalend zijn voor het verdere verloop op de aandelenmarkten. Gezien de onderliggende kracht van de aandelenmarkt en de reeds verwerkte negatieve ontwikkelingen van de laatste maanden verwacht ik dat de markten positief reageren op de nieuwe injectie door de ECB. De up trend is nog steeds in tact en zoals ik dinsdag al zei: een slot van de AEX boven de 326,50 zal het startschot zijn voor hogere standen op de koersborden.
Michael Jabroer
AEX 28 februari 2012
D-Day
Een slotrally van 1% gedurende het laatste half uur handel voor de Nikkei, een “Ja” van het Duitse parlement voor het 2e steunpakket voor Griekenland, Amerikaanse futures ruim in de plus en een Duits consumentenvertrouwen wat in lijn ligt met de verwachting.
Of dit de sluimerende onzekerheden voorlopig op de achtergrond zet, zal gedurende de dag blijken. Ik verwacht een licht herstel in combinatie met een afwachtende houding totdat de Amerikanen inzage geven wat de stand van zaken is met betrekking tot de huizenprijzenindex (dec.) en het consumentenvertrouwen (feb.) heden middag. Daarna zullen we kleur moeten bekennen! De richting die dan gekozen wordt, zal bepalend zijn voor de rest van de week.
Indien we in staat zijn boven de 326,50 te sluiten is een aanval op de vorige top (332,70) zeer waarschijnlijk.
Michael Jabroer
AEX 27 februari 2012
Uit de pas.
De AEX beweegt al enige dagen in de contramine ten opzichte van de overige Europese indices. Tot op zekere hoogte is dat verklaarbaar. De stevige tik van zwaargewicht Unilever afgelopen vrijdag heeft op de AEX index haar impact gehad, maar we moeten er ook rekening mee moeten houden dat meerdere van deze negatieve koersreacties het momentum sterk doen verzwakken. De komende micro cijfers (TomTom, Ahold, en DSM) zullen het tegendeel moeten bewijzen. Kortom, komende week zal de beurs kleur moeten bekennen opdat we de opmars voortzetten of toch een kortstondige correctie tegemoet moeten zien.
Michael Jabroer
AEX 24 februari 2012
TGIF
Nadat de Amsterdamse AEX index afgelopen maandag de dalende weerstandslijn had doorbroken om vervolgens het hoogste niveau van het jaar neer te zetten (333,08) bleek de ambitie voor een vervolg iets te hoog gegrepen. De afgelopen twee dagen werden we weer in een wurggreep gehouden en ontpopte hier en daar weer het gevoel van “ hoop en vrees”.
Technisch gezien was dit echter een logische manoeuvre. De gap (325,31) die door de uitbraak van 17 februari jl. was ontstaan, is gisteren volledig conform het boekje opgevuld met vervolgens als prettige bijkomstigheid dat de AEX nipt boven de voormalige weerstandslijn is gesloten en deze als steunlijn beschouwd kan worden.
Voor vandaag verwacht ik, mede gesteund door de positieve slotnoteringen in Azië, VS en een verder aantrekkende euro dat we de up-trend weer kunnen oppakken.
Fijn weekend
Michael Jabroer
AEX 23 februari 2012
Dwaalspoor.
Gebrek aan richtinggevend nieuws had gisteren toch een iets grotere impact op de Amsterdamse aandelenmarkt dan voorzien. Zelfs een sterke euro wist de boel niet te stutten. Mij bekroop zelfs een onbehaaglijk gevoel. Het verbaasde mij dat de AEX gestaag naar lagere niveaus werd gedreven, terwijl de overige Europese indices af en toe een poging waagden het herstel in te zetten. Het leek er alleszins op dat gedurende de dag een partij een behoorlijke verkoopopdracht had.
Heden ochtend worden de aandelenmarkten gevoed door een sterkere euro, een lichte plus in Azië en US futures die in het groen staan. Of dit de verkoopdruk van gisteren een halt toe kan roepen valt te bezien. Toch blijft de trend nog altijd omhoog, wat met grote uitslagen gepaard kan gaan. Enige voorzichtigheid is dus geboden!!
Michael Jabroer
AEX 22 februari 2012
Back to basic!
Na de positieve uitkomst van het reddingspakket voor de Grieken was het gisteren een dag van bezinning waarbij de Europese beurzen licht terrein moesten prijsgeven. Vanmorgen zal blijken of de vrijage van de Dow Jones met de 13.000 punten en een relatief sterk slot in Azië de markten een verdere impuls kan geven. Door gebrek aan “austerity” nieuws zullen we de komende dagen op micro en macro nieuws de koers moeten bepalen. Gezien de positieve geluiden uit de overige windstreken verwacht ik dat de wet “van communicerende vaten” haar werk zal doen en de AEX naar hogere niveaus zal stuwen.
Michael Jabroer
AEX 21 februari 2012
Wat nu weer!?
Er is een “zeer goed akkoord” bereikt over een nieuw hulppakket aan Griekenland, aldus de president van de Europese Centrale Bank Mario Draghi. Als de euro haar kracht weet vast te houden is het mogelijk een koopsignaal te genereren met als eerste tussenstop van de euro/dollar op 1,36. Allemaal positieve impulsen voor de mondiale aandelenmarkten. Of de continuering van de stijging zonder slag of stoot zal gaan, valt te betwijfelen. De doemdenkers en sceptici zullen ongetwijfeld van zich laten horen…. De eerste kreten werden alweer in de ether geslingerd, een derde hulppakket voor Griekenland zou noodzakelijk zijn. Toch is de laatste handelsdagen bewezen dat de ondertoon van de aandelenmarkten goed is. Het testen van de 340 grens ligt op zeer kort termijn in het verschiet.
Michael Jabroer
AEX 20 februari 2012
And the winner is?
Alles duidt er op dat de Grieken het toegezegde steunpakket in de wacht slepen. De toegezegde steun van meerdere vooraanstaande politici zoals de Chinese vice-president Xi Jinping , de Japanse minister van financiën Jun Azumi en de Amerikaanse minister van financiën Timothy Geithner zullen voor het besluit van de Trojka een extra stimulans zijn.
Mijn verwachting is dan ook dat de aandelenbeurzen de reeds geboekte winst van afgelopen vrijdag zullen uitbouwen. De hogere toppen die afgelopen vrijdag tijdens de expiratie zijn neergezet en daarna enigszins terrein moesten prijsgeven zullen wederom opgezocht worden. Ook het onverwachte bod van UPS op TNT Express van € 9,0 en de getoonde interesse van AXA voor de verzekeringstak van ING Azië zal een extra dimensie geven aan de markt. Alom belooft het een gezellig handelsweekje te worden waarbij ik beduidend hogere niveaus niet uitsluit.
Michael Jabroer
AEX 17 februari 2012
Cul-de-sac
Het voorstel van onder meer Nederland om de Grieken van een overbruggingskrediet te voorzien vooruitlopend op het definitief verstrekken van de noodlening van € 130 miljard, lijkt een doodlopende weg te zijn. De overweging om de rente tarieven te verlagen voor de noodleningen aan de Grieken en de contributies van de Europese centrale bank te gebruiken om de gap’s in de tweede noodlening te vullen, worden met meer enthousiasme ontvangen.
Het herstel van de €/$ en de voortgaande opmars van de Nikkei en een fraai slot op Wall Street zullen vanmorgen de Europese aandelenmarkt positief beïnvloeden. Bij een goede openingswinst die wordt vastgehouden kunnen de indices nieuwe koopsignalen genereren en belooft het volgende week een gezellig weekje te worden.
Fijn weekend toegewenst.
Michael Jabroer
AEX 16 februari 2012
Geef ze een TomTom
Volgens mij zijn de politici de weg kwijt!
De factor betrouwbaarheid wordt aan alle kanten geschonden en afspraken worden niet nagekomen. De motor voor het herstel van de economie, waar de burger de animator voor moeten zijn, wordt aan alle kanten op de proef gesteld.
Allereerst worden er zware eisen gesteld aan de Grieken om met een structureel bezuinigingsvoorstel te komen wat na een lange lijdensweg tot stand is gekomen. Nu de Grieken eenmaal aan de eisen hebben voldaan worden de duimschroeven nog eens extra aangedraaid. Dat het niet genoeg is staat als een paal boven water en of het überhaupt zal gaan werken zal de toekomst moeten uitwijzen. Het bittere is dat de spelregels telkens eenzijdig worden veranderd en niemand meer weet waar we aan toe zijn.
Resumerend! Al met al moeten we goed uitkijken dat dit de aandelenmarkt niet weer negatief gaat beïnvloeden.
Michael Jabroer
AEX 15 februari 2012
Als de nood het hoogst is, is de redding nabij!
Het signaal dat China bereid is om een bijdrage te leveren om de Europese schuldencrisis op te lossen heeft de Aziatische beurzen vanochtend geen windeieren gebracht. De aankondiging dat de Fed. de overname van ING Direct USA door Capital One Financial Corp. heeft goedgekeurd zal voor ING ook een opluchting zijn en de aandelenkoers weer richting het hoogste niveau van dit jaar stuwen.
Vanmorgen staan alle parameters op groen en sluit ik een aanval op de 326,50 (AEX) niet uit! De AEX kan echter een wat geflatteerd beeld geven omdat er twee zwaargewichten ex dividend gaan, Royal Dutch Shell ($0,42) en Unilever (€0,22)
Michael Jabroer
AEX 14 februari 2012
Wat weegt het zwaarst?
Mooie winsten op de Amerikaanse beurzen, de Nikkei in de plus a.g.v. de actie van de centrale bank van Japan die de geldmarkt verruimt met €100 miljard naar €650 miljard met als doel de inflatie aan te wakkeren naar 1% om zodoende te proberen afscheid te nemen van de deflatoire situatie waar Japan al geruime tijd in verkeert en als negatieve hekkensluiter de downgrade van een zestal eurolanden door Moody’s.
De markten zullen ongetwijfeld lager van start gaan, maar of de downgrade van Moody’s een negatieve stempel kan drukken op de Europese beurzen valt nog te bezien. Een downgrade is steeds vaker een ‘non event’ en de waarde van een kredietbeoordeling verliest steeds meer kracht. Ik verwacht derhalve dat de beurs een zijwaartse richting zal kiezen in afwachting van meer nieuws van importantie.
Michael Jabroer
AEX 13 februari 2012
Veerkracht!
Vandaag is de dag waarop de “Bulls” kunnen aantonen dat de “Bears” aan kracht verliezen. Dit zou het startschot kunnen zijn van een verdere opmars die de mondiale beurzen vanaf januari reeds hebben ingezet.
Afgelopen vrijdag hebben veel indices en uiteraard individuele aandelen behoorlijk terrein prijsgegeven als gevolg van de onzekere situatie in Griekenland. Nu het Griekse parlement ook haar goedkeuring heeft gegeven aan de ingrijpende bezuinigingen en hervormingen kunnen ze eindelijk de mouwen opstropen en aan de slag.
Ik verwacht derhalve dat de aandelenbeurzen veerkracht zullen tonen en de verliezen van afgelopen vrijdag zullen wegpoetsen. De gaps die bij diverse aandelen zijn ontstaan, zullen spoedig worden opgevuld.
Michael Jabroer
AEX 10 februari 2012
Veel beloven en weinig geven, doet een gek in vreugde leven.
Nu dat de Grieken met veel pijn en moeite haar bezuinigingsvoorstellen hebben ingediend wordt de toegezegde tweede noodlening alsnog opgeschort. Er is weer een “maar” en “mits” uit de hemel komen vallen en wat is next? Dat hebben de ministers van financiën van de 17 eurolanden donderdagavond besloten.
Men wil dat de Gieken de aangekondigde en toegezegde hervormingen omzetten in wetgeving. Hierover zal zondag aanstaande door het parlement een besluit genomen moeten worden. Indien het Griekse parlement hiermee instemt kan er over gegaan worden tot het tweede reddingsplan en de mondiale aandelenbeurzen de opmars voortzetten. Voor de AEX 336.
Alvast een fijn weekend toegewenst.
Michael Jabroer
AEX 9 februari 2012
Oei! Dat doet zeer.
“ING boekt onverwacht onderliggend verlies”
Dat analisten de verwachtingen te hoog leggen is al jaar en dag het geval maar deze komt buiten de te hoge verwachtingen erg hard aan. Het verlies als gevolg van hedges zal de nodige vraagtekens zetten. Teksten als we zijn aan het einde van wat we kunnen doen zullen de tenen doen krommen.
Een negatieve reactie van 5-10% acht ik dan ook niet uitgesloten. Wat uiteraard de AEX stevig kan raken omdat ING een zwaargewicht is in de index. Ik verwacht echter wel dat na deze turbulentie de veerkracht van de markt (AEX) zich weer bewijst en dat de opmars wordt vervolgt.
Michael Jabroer
AEX 8 februari 2012
Te voorbarig of realisme?
Wat mij betreft realisme!
Terwijl het buiten nog stevig vriest en de Elfstedentochtkoorts om zich heen grijpt is de lente op “Beursplein 5” vroegtijdig ingezet en zie ik volop sneeuwklokjes tot bloei komen.
Het ene na het andere koopsignaal wordt gegenereerd. Het riekt naar een ouderwetse “hausse” markt. Een AEX met als eerste weerstand 335, CAC 40… 3632, DAX …6986, DOW, 13200, EuroStoxx50… 26,84, Nasdaq…. 3082 om maar enkele voorbeelden te noemen. Het belooft een mooie zomer te worden..
Michael Jabroer
AEX 7 februari 2012
Doet ie het of doet ie het niet!!
Het geduld van de Trojka wordt behoorlijk op de proef gesteld. Het is de vraag hoe lang de beleidmakers nog met zich laten sollen. Het zou maar zo kunnen dat zij de knoop doorhakken en het heft in eigen hand nemen. De rapen zijn dan wel gaar voor de Grieken. Hoe je het wendt of keert, in beide gevallen (faillissement of toegeven aan de eisen van de Trojka) trekken de Grieken aan het kortste eind. Verbazingwekkend is wel dat naarmate de spanning toeneemt en een besluit langer op zich laat wachten de €/$ zich van haar goede kant laat zien en geweldig stand houdt. Ditzelfde geldt voor de overige Europese aandeelmarkten. Een continuering van de zijwaartse beweging, zoals zich gisteren voordeed, is niet uitgesloten, MITS!!!!
Michael Jabroer
AEX 6 februari 2012
Het wordt persoonlijk.
Uiterlijk 11 uur Nederlandse tijd moet het overleg omtrent een loonkorting voor de Griekse werknemers zijn afgerond. Het voorstel is om hun salarissen met 25% te korten. Indien dit akkoord faalt dan dreigt het faillissement van Griekenland en kunnen geldschieters hun uitgeleende miljarden volledig afschrijven.
Als Griekse politici er wel in slagen, zullen de gesprekken hedenmiddag vervolgt worden met de leiders van internationale leners.
Tot dat moment zullen de Europese beurzen in een patstelling verkeren en wat afbrokkelen.
Omdat de kapitaalmarkt het meest negatieve scenario reeds ingecalculeerd heeft, voorzie ik dat na het besluit de aandelenmarkten hun weg naar hogere niveaus zullen hervatten. Een toename van de handelsvolumes op de aandelenbeurzen geven deze aanname nog een steuntje in de rug.
Michael Jabroer
AEX 3 februari 2012
Afwachten weer!
Een gemengd slot ‘over night’ op de mondiale beurzen, een topontmoeting van de minister van Financiën van landen met een AAA rating -waaronder Nederland- en de bekendmaking van het Amerikaanse banenrapport vanmiddag om half drie houden de beurs hedenmorgen in de ‘remote stand’.
De Q4 cijfers van Kon.Olie en Unilever, die met gemengde gevoelens werden ontvangen, hebben de AEX fractioneel terug gezet naar haar voormalige weerstand (322,60). Hoewel de AEX intraday mogelijk onder de weerstand handelt, zie ik vandaag als startpunt voor hogere koersen.
Misschien een leuk dagje om de schaatsen onder te binden en het weekend vroegtijdig te beginnen
Michael Jabroer
AEX 2 februari 2012
Veerkracht wederom bewezen.
Gisteren hebben de beurzen zich over de hele linie van hun goede kant laten zien. Zoals het buiten er uit ziet, zelfs letterlijk, is er “geen vuiltje aan de lucht”.
De Gap’s waaraan ik reeds aan het begin van dit jaar refereerde worden keurig opgevuld. De aanval op de volgende GAP’s wordt reeds voorbereid.
342,12 (8 juli 2011), 354,34 (15 mei 2011), 360,14 (11 mei 2011) en tot slot
366,31 (11 april 2011)
Ik acht niet uit gesloten dat de dalende trend die 18 februari 2011 is ingezet vandaag
wordt doorbroken. De heden ochtend gerapporteerde Q4 cijfers van Unilever & Kon. Olie kunnen
voor wat turbulentie zorgen maar zal de ingezette ‘up trend’ niet kunnen stoppen.
Michael Jabroer
AEX 1 februari 2012
Een schot voor de boeg
Achmea liet gisterenochtend weten 77% af te schrijven op haar portefeuille Griekse staatobligaties.
Wat weten zij dat wij niet weten en lezen we tussen de regels door dat er reeds een akkoord is?! Ook Jan Hommen (CEO) ING Bank heeft gisteren gezegd dat de banken bereid zijn 70% af te schrijven op de schulden van Griekenland. Dit zou mooi zijn! Weer een probleem minder, hoe zuur het ook is.
De afgelopen maandag opgelopen haarscheurtjes lijken inmiddels goed hersteld en indien de AEX de 322.50 weet te slechten is de weg naar 325 weer vrij
Michael Jabroer
AEX 31 januari 2012
Uitglijers!
Azië in de plus, Amerikaanse futures fractioneel beter, euro/dollar die haar winst weet vast te houden en een akkoord over het EU begrotingspact!
Zal dit de markt weer een impuls kunnen geven?
Ondanks dat de ‘up trend’ nog altijd in tact is, heeft de beweging van gisteren de nodige scheurtjes in het ijs veroorzaakt en is het te hopen dat de vorst het ijs weet te herstellen. Indien de markten daar vandaag in slagen dan kunnen we de stijgende trend weer oppakken. Zo niet dan lijkt een verdere correctie niet uitgesloten.
Michael Jabroer
AEX 30 januari 2012
En wat nu?
Nu Europa een akkoord nadert inzake de afschrijving op Griekse staatsobligaties lijkt het gezegde “bezit van de zaak is het einde van het vermaak” van kracht en drukt een stempel op de aandelenmarkt.
De positieve stemming van de laatste weken lijkt toch een langere pauze in te lassen als voorzien. Vooralsnog is er niets aan de hand en kunnen we spreken van een gezonde ‘pull back’. Een katapult effect, dat wil zeggen een sterke uitbraak naar boven, acht ik echter nog altijd niet uitgesloten!
De technische plaatjes laten nog steeds een ‘up trend’ zien waarbij we kunnen constateren dat de bodems steeds op een hoger niveau komen te liggen.
Ik wens u een prettige handelsweek toe.
Michael Jabroer
AEX 27 januari 2012
Even wachten…
Vandaag publiceert Amerika haar groeicijfers (GDP) en de markt neemt daarop een afwachtende houding aan. Het doet mij een plezier, althans voor de Haussiers onder u, dat de stijgende lijn er nog steeds inzit en naar verwachting in de loop van de dag wordt voortgezet.
De toppen die gisteren door vele individuele aandelen intra day zijn neergezet zullen spoedig worden opgezocht. Het belooft een zonnige dag te worden!
Michael Jabroer
AEX 26 januari 2012
Rock ‘n Roll
De Europese aandelenmarkten hebben de laatste dagen de overwegend negatieve berichtgeving goed geabsorbeerd. De positieve stemming begint weer momentum op te bouwen. De verrassende ‘turn around’ van de Amerikanen geven de Europese aandelen een prettig steuntje in de rug.
De positieve stemming in Amerika is overtuigender en lijkt duurzaam. Het ziet er naar uit dat Amerika de komende tijd de kar gaat trekken. Tevens is de €/$, zoals ik al eerder meldde, steeds meer kracht aan het winnen. Het is een kwestie van tijd dat de 1,34 en 1,36 geslecht worden wat de Europese markten ten goede zal komen… Het ziet er naar uit dat het de komende handelsdagen Rock ‘n Roll wordt.
Michael Jabroer
AEX 25 januari 2012
Aanhoudende impasse
De aanhoudende impasse omtrent de afschrijving op Griekse staatsobligaties heeft er gisteren voor gezorgd dat de Europese markten circa 0,25-0,50% moesten inleveren. Dit was een welkome consolidatie want vele indices en individuele aandelen waren al aardig in de “overbought” situatie beland. Heden ochtend ziet er weer wat zonniger uit!
Gevoed door geweldige cijfers van Apple, een keurig slot van de Japanse markt (Nikkei +1,12%) en ondanks de vele onzekerheden in Europa een verder aantrekkende €/$ kunnen we de dag tegemoet zien met een vervolg van de stijgende trend.
Michael Jabroer
AEX 24 januari 2012
Onrustige start
Vanochtend is de Amsterdamse beurs wederom lager gestart nadat de twijfel onder beleggers wordt gevoed door negatieve krantenkoppen. Toch ben ik van mening dat grote verkoopdruk zal uitblijven en de markt de bereikte niveaus van maandag wederom zal testen. De aarzeling van vanmorgen leidt tot een prettige bijkomstigheid dat technisch gezien een groot aantal individuele aandelen niet langer ‘overbought’ zijn waardoor de weg naar boven onverminderd kan worden vervolgd.
Michael Jabroer
AEX 23 januari 2012
Op de plaats..rust
Een impasse over de afschrijving van de Griekse schuld, Chinees nieuwjaar en een iets zwakkere €/$ zullen vandaag de katalysatoren zijn die de aandelenmarkt tot bezinning laten komen. Diverse technische parameters tonen dat de markt een adempauze heeft ingelast om vervolgens later in de week de opmars voort te zetten. Het mag misschien utopisch klinken maar een aanval op de zware weerstand van 340 is niet uitgesloten.
Michael Jabroer
AEX 20 januari 2012
Opmars wordt voortgezet!
Krantenkoppen geven nog steeds geen aanleiding tot euforie maar de mondiale beurzen lijken vroegtijdig uit haar winterslaap te zijn ontwaakt.
Gisteren gedroeg de beurs zich voorbeeldig en moet ik concluderen dat de opmars nog eventjes zal voortduren. Weerstanden zijn op een breed front geslecht en de markt biedt nog ruimte naar boven alvorens we de voormalige weerstanden als steunpunten zullen gaan testen.
Voor de optiebeleggers onder u wil ik wijzen op de expiratie van heden middag…. Dat kan nog een leuk gevecht worden!
Fijn weekend toegewenst!
Michael Jabroer
AEX 19 januari 2012
Wat doen we NU?
“Eurozone bijna in recessie, VS weigert bijdrage aan IMF-fonds, Bundesbank bezorgd over begrotingsverdrag”, en nog vele andere teksten worden de ether in geslingerd. Veelal vermoedens, maar geen feiten.
Wat zijn echter wel de feiten?! Diverse indices hebben koopsignalen gerealiseerd, waaronder Nasdaq, Dow, S&P, Bel 20. Enkele andere markten, zoals DAX en AEX, staan op het punt dit te doen.
Het wordt de hoogste tijd dat we weer gaan realiseren dat de aandelenmarkt nog steeds een van
de weinige asset classes is waar we snel in en uit kunnen. Dat u uw stenen snel verkoop kunt
u voorlopig op uw buik schrijven. De aandelenmarkt zal de komende tijd daarom, zij het
schoorvoetend, haar populariteit terug winnen. De rente is immers laag en de rente vergoedingen die op deposito’s geboden worden zullen in geen enkele verhouding staan tot de rendementen die naar mijn mening dit jaar op de aandelenmarkt te realiseren zijn. Of zoals El-Erian (Pimco) het recentelijk verwoordde: “aandelen zijn op dit moment the cleanest dirty shirt”.
Michael Jabroer
AEX 18 januari 2012
GAP AEX (319,96)
De mondiale beurzen verkeren momenteel in een groene zone en alle lichten staan op groen! De Amerikaanse indices hebben dinsdag conform verwachting een gestaag gevolg gegeven aan de positieve stemming op de beurzen. Het ziet ernaar uit dat de Aziaten daar vanochtend nog een schepje bovenop doen. De AEX is hard op weg om haar GAP van 319,96 op te vullen en mede gesteund door een groot aantal individuele aandelen durf ik de stelling te nemen dat de AEX lonkt naar de 334.
Wel moet ik opmerken dat de volumes nog niet noemenswaardig groot zijn. Dit hoeft evenwel een voortgang van de stijgende trend niet te belemmeren. Sceptici onder u zullen binnenkort namelijk alsnog op de rijdende trein springen om de boot niet te missen.
Michael Jabroer
AEX 17 januari 2012
Estafettestokje
De positieve stemming op de Europese effecten beurzen van maandag heeft vanochtend een keurig vervolg gekregen op de Aziatische markten. Gedurende de dag zullen de Amerikanen, die gisteren een vrije dag hadden in verband met de viering van Martin Luther King Day, het estafettestokje overnemen.
Mede gesteund door een licht herstel van de euro/$ zullen de Europese beurzen vandaag de opmars voort kunnen zetten.
Michael Jabroer
AEX 16 januari 2012
Een hobbelig ritje
Nadat in de afgelopen twee weken ruim de helft van de Amsterdamse hoofdfondsen hogere toppen heeft weten te realiseren, wordt de komende week de veerkracht van de beurs op de proef gesteld. Na het gerucht, afgelopen vrijdag dat S&P met een reeks downgrades voor Europa zou komen, moest de beurs vrijdag wat terrein prijsgeven. Uiteindelijk kwamen de downgrades ook daadwerkelijk.
Heden ochtend zal blijken of de soep zo heet gegeten wordt als dat hij is opgediend! De downgrades van S&P komen als mosterd na de maaltijd. Nu ook de zwaargewichten naar beneden worden bijgesteld, worden de verschillende beoordelingen tussen de landen evenwel kleiner.
De lange technische plaatjes laten nog steeds een stijgende lijn zien, echter zoals ik al aan het begin van het jaar verkondigde zal dit gepaard gaan met behoorlijke fluctuaties. De praktijk leert echter dat hogere toppen die recentelijk gegenereerd zijn weer getest zullen gaan worden.
Michael Jabroer
AEX 11 januari 2012
Koopsignalen stapelen zich op!
Vandaag is de Amsterdamse beurs rustig van start gegaan (AEX -/- 0,31%), echter er sluimert iets. Als een sluipmoordenaar worden in stilte technische koopsignalen gegenereerd.
Zoals gisteren reeds geconstateerd bij INGA NA en TOM2 NA zijn er een aantal hoofdfondsen (AEX) goed op weg hier een vervolg aan te geven. De Koop aanbeveling inzake TomTom door SNS sec. en de positieve outlook voor ING van Morgan Stanley voorbeurs geven hieraan nog een extra steuntje in de rug.
De verwachting voor vandaag is dan ook dat de negatieve start ombuigt naar het “groen” om vervolgens wederom een poging te doen om de weerstand van 319 (AEX) te doorbreken.
Michael Jabroer
AEX 9 januari 2012
Het vertrouwen in de eurozone loopt deuken op en de twijfel slaat toe. Krantenkoppen als “IMF verliest vertrouwen in Griekenland”en “Europese vrede in geding”doen het vertrouwen geen goed. Ook het Amerikaanse banencijfer kan de markt niet bekoren.
Ik denk echter dat het meer zin heeft om op een andere manier naar de overkant van de plas te kijken . De Amerikanen komen ook uit een diep dal en alhoewel gestaag, begint het vertrouwen terug te keren. Het lijkt me verstandig dat we daar moed uit putten om hier in Europa de schouders eronder te zetten. Waarom moeten we altijd de (negatieve) keerzijde van de medaille bekijken? Waarom zullen de Europese problemen het Amerikaanse herstel in de kiem smoren en niet andersom? Oftewel het Amerikaanse herstel Europa stimuleren!
De mondiale indices vertonen nog steeds een stijgende trend en zoals aan het begin van vorige week reeds gemeld gaat dit gepaard met grote koersuitslagen. De AEX heeft mijn verwachting van vorige week niet geheel waar gemaakt maar ik blijf van mening dat hogere niveau’s in het verschiet liggen.
Een stand voor de AEX van 319 blijft op de radar!
Michael Jabroer
AEX 4 januari 2012
De Amsterdamse beurs (AEX) is wederom net zoals gisteren terughoudend van start gegaan. Een gemengd beeld in Azie, US futures, die licht in de min staan en een euro/dollar die nog even zijn richting moet bepalen. Echter mijn mening blijft onverminderd positief voor de dag. De verwachting luidt dat de euro haar up trend zal voortzetten en de Europese beurzen een steuntje in de rug zal geven. Mijn parameters laten zien dat de AEX een koop signaal heeft gegenereerd en dat een aanval op 319.96 (een GAP ontstaan d.d. 2 augustus 2011) opgevuld zal gaan worden.
Michael Jabroer
AEX 3 januari 2012
Hedenochtend is de Amsterdamse beurs met enige terughoudendheid van start gegaan. Onze oosterburen hebben echter de riante opmars van de vorige dag (+3%) voortgezet en ik verwacht daarom dat wij gedurende de handels sessie zullen aanhaken. Mede gesteund door een fractioneel herstellende euro en het feit dat meerdere individuele aandelen tegen weerstanden aan schurken en deze zullen slechten.
Michael Jabroer
AEX 2 januari 2012
Happy New Year!
De Amsterdamse beurs is heden ochtend positief van start gegaan. De trend die voor de kerstdagen is ingezet lijkt te worden voortgezet waarbij we rond de 317 (AEX) enige weerstand zullen ondervinden. Zonder al te voorbarig te willen zijn ziet het ernaar uit dat de aandelenbeurs technisch steeds meer momentum bouwt om de niveaus van de zomermaanden van 2011 (323-332) op te zoeken. Dit zal gepaard gaan met een behoorlijke volatiliteit waarbij men af en toe stevig met de billen moet knijpen. Fundamenteel zijn de onderliggende factoren geheel afwijkend echter de situatie die zich aan het begin van de jaren 80 voordeed lijkt zich te gaan herhalen. Velen van u herinnert zich de situatie met “Bestek 81”waarbij het kabinet van Agt vele maatregelen nam om de overheidsuitgaven en tekorten behoorlijk terug te dringen. De buikriem moest flink aangetrokken worden. Niet gezellig maar toch goed voor het besef dat de bomen niet tot in de hemel groeien.
Waar ik vervolgens op doel, is dat het tevens het begin was van een langdurige aandelen hausse.
Ondanks de vele mondiale negatieve signalen lijkt het erop dat men het negativisme van zich af wil schudden en met een vleugje opportunisme de markt in wil. Tevens is men op zoek naar liquide asset classes waarin men snel in en uit kan.
Michael Jabroer
Beursgoeroes